Antes de tomar uma decisão de investimento, os potenciais investidores devem considerar cuidadosamente todas as informações disponíveis neste website e no Formulário de Referência do Banco BTG Pactual, em especial os riscos mencionados abaixo e no Formulário de Referência do Banco BTG Pactual. Os negócios, situação financeira e resultados de operações do Banco BTG Pactual podem ser adversa e materialmente afetados por quaisquer desses riscos e, por conseguinte, impactar negativamente os títulos emitidos pelo Banco.

Os riscos descritos abaixo são aqueles conhecidos pelo Banco BTG Pactual e que se acredita podem afetar de maneira relevante o Banco. Riscos adicionais não conhecidos pelo Banco BTG Pactual ou irrelevantes também podem afetar os seus negócios.

1) Fatores de Risco relativos ao Banco BTG Pactual

• O Banco BTG Pactual depende de seus Partners Seniores e a saída de qualquer dos Partners Seniores pode prejudicar a sua capacidade de executar suas estratégias comerciais, suas políticas de investimento e o seu crescimento.
• A capacidade do Banco BTG Pactual de manter seus profissionais é fundamental para seu sucesso, e sua capacidade de crescer e continuar a competir de forma eficaz dependerá da sua capacidade de atrair novos Partners e profissionais-chave;
• O Banco BTG Pactual poderá não ser capaz de identificar, concluir, integrar ou realizar os benefícios que nós esperamos das nossas aquisições e alienações de ativos;
• As receitas de Investment Banking, Corporate Lending do Banco BTG Pactual e as receitas do Banco Pan, bem como de outras participações em outros grupos econômicos, poderão diminuir diante de condições econômicas ou de mercado adversas;
• A contratação do Banco BTG Pactual para a prestação de consultoria em atividades de Investment Banking não implica necessariamente em contratações subsequentes;
• As áreas de negócios de Asset Management e de Wealth Management podem ser afetadas pela baixa performance dos produtos de investimento do Banco BTG Pactual;
• A receita do Banco BTG Pactual com taxas de administração relacionadas à Asset Management e de Wealth Management pode ser menor em uma retração do mercado. A redução do AuM, AuA e WuM em virtude de crise de imagem;
• A incapacidade de obter financiamento ou vender ativos pode prejudicar a liquidez do Banco BTG Pactual;
• A redução das classificações de crédito (ratings) do Banco BTG Pactual pode prejudicar sua liquidez e sua competitividade, bem como aumentar seus custos de captação de empréstimo;
• As políticas, procedimentos e métodos de gestão de riscos de mercado, de crédito e operacional do Banco BTG Pactual poderão não ser totalmente eficazes para mitigar a exposição a riscos não identificados ou não previstos do Banco BTG Pactual;
• Investigações acerca de anticorrupção em andamento no Brasil podem vir a afetar adversamente o Banco BTG Pactual;
• Riscos legais e regulatórios são inerentes e substanciais aos negócios do Banco BTG Pactual;
• O Banco BTG Pactual está sujeito a diversos riscos operacionais inerentes ao seu negócio;
• A conduta ilícita de um Partner e/ou empregado pode prejudicar o Banco BTG Pactual. Tais condutas são difíceis de serem detectadas e impedidas;
• O Banco BTG Pactual está sujeito a eventuais contingências que poderão ter um efeito adverso sobre seus negócios;
• A instabilidade política pode afetar adversamente nossos negócios e resultados e o preço de nossas ações.
• A manutenção de posições consideráveis e concentradas poderá expor o Banco BTG Pactual a prejuízos em grande escala

2) Riscos Relacionados ao Setor de Atuação do Banco BTG Pactual

• Mudanças das taxas básicas de juros pelo Banco Central do Brasil podem prejudicar o Banco BTG Pactual;
• O Banco BTG Pactual enfrenta riscos aumentados à medida que novas iniciativas de negócios levam o Banco BTG Pactual a negociar com uma diversidade e variedade de clientes e contrapartes, e a se expor a novas classes de ativos e a novos mercados;
• O setor de serviços financeiros é intensamente competitivo;
• O Banco BTG Pactual enfrenta um aumento da concorrência em função da tendência à consolidação;
• Inadimplementos por parte de outras instituições financeiras poderiam prejudicar os mercados financeiros de modo geral e o Banco BTG Pactual especificamente;
• O Banco BTG Pactual pode sofrer um aumento no nível de empréstimos vencidos.

3) Riscos Relacionados ao Ambiente Regulatório do Banco BTG Pactual

• A extensa regulamentação dos negócios do Banco BTG Pactual poderá limitar as suas atividades e a afetar de forma negativa;
• Mudanças na regulamentação de atividades realizadas por bancos brasileiros e suas filiais estrangeiras (incluindo a filial de Luxemburgo) podem afetar adversamente o Banco BTG Pactual;
• Alterações na regulamentação referente a reservas e depósitos compulsórios podem afetar adversamente o Banco BTG Pactual;
• Requisitos de adequação de capital mínimo impostos ao Banco BTG Pactual em decorrência da implementação do Acordo da Basiléia III podem ter impacto negativo em seus resultados e condições financeiras;
• Tetos ou limites a taxas de juros praticadas em empréstimos bancários podem ter impacto negativo nas atividades, condição financeira, e no resultado das operações do Banco BTG Pactual.

4) Riscos Relacionados a Fatores Macroeconômicos

• O Banco BTG Pactual é vulnerável às perturbações e volatilidade dos mercados financeiros globais, bem como à medida governamental destinada a aliviar os efeitos de crises financeiras globais;
• O Banco BTG Pactual pode sofrer perdas significativas em suas atividades de negociação e investimento devido a flutuações do mercado e volatilidade;
• O governo brasileiro exerceu, e continua a exercer, influência significativa sobre a economia brasileira. Esta influência, bem como as condições econômicas e políticas brasileiras, poderão prejudicar o Banco BTG Pactual;
• A instabilidade política e escândalos de corrupção podem afetar adversamente nossos negócios e resultados e o preço de nossas ações;
• A inflação e certas medidas tomadas pelo governo federal para contê-la podem contribuir para incertezas econômicas e afetar adversamente o Banco BTG Pactual;
• A capacidade dos clientes e contrapartes do Banco BTG Pactual realizarem pagamentos pontuais pode ser comprometida pelas restrições de liquidez no Brasil;
• Acontecimentos e a percepção de risco em outros países, como os recentes eventos no mercado financeiro global, e particularmente nos mercados de países emergentes, podem afetar de maneira adversa o preço dos valores mobiliários brasileiros;
• Os valores mobiliários e instrumentos financeiros de titularidade do Banco BTG Pactual estão sujeitos a variações de preço de mercado e de liquidez, em função de alterações das condições econômicas, e poderão acarretar prejuízos relevantes para o Banco BTG Pactual.