BTG Pactual es uno de los principales bancos de inversión de América Latina. En este segmento ofrecemos una amplia gama de servicios, como la suscripción y colocación de valores en los mercados de capitales, tanto de deuda como de acciones, prestando servicios de asesoria financiera a empresas, instituciones financieras, fondos, gobiernos y personas naturales. Aunque estos servicios se prestan principalmente a clientes radicados en la región, también atendemos a clientes no latinoamericanos, incluyendo entidades y personas que desean realizar fusiones, adquisiciones y otras transacciones – también con valores latinoamericanos u otros instrumentos financieros, incluyendo servicios a clientes no brasileños que desean cotizar sus títulos en B3 (Bolsa de Valores de Brasil).

Recientemente hemos aumentado nuestra presencia en América Latina, principalmente en Chile, Perú, Colombia y México. La fuerza histórica de BTG Pactual y nuestra mayor presencia local han reforzado nuestra posición competitiva en la región. Igualmente hemos aumentado nuestra participación de mercado en el segmento DCM apalancados en la ampliación de nuestra capacidad de distribución. Como resultado, el Banco ha consolidado sus posiciones de liderazgo en todos sus segmentos operativos, tanto en el mercado brasileño como en América Latina.

Nuestras actividades de Investment Banking se dividen en tres categorías:

ECM (Equity Capital Markets)
Las empresas acceden a los mercados de capitales por diversas razones, tales como reforzar sus balances, financiar sus estrategias de crecimiento y optimizar su estructura de capital, principalmente a través de una oferta primaria de acciones. Además, un accionista o grupo de accionistas puede, por diversas razones, solicitar o exigir la venta de una participación del capital de la empresa, en cuyo caso la empresa realizaría una oferta secundaria. Por ejemplo, muchos fondos de private equity utilizan las ofertas secundarias como estrategia de salida para salir de sus inversiones en una empresa.

DCM (Debt Capital Market)
Con el fin de lograr una estructura de capital y actividades financieras más favorables, las empresas brasileñas, latinoamericanas y las entidades gubernamentales también emiten títulos de renta fija (deuda) y diversos instrumentos de deuda.

Fusiones y Adquisiciones (M&A)
Gama de servicios relacionados con fusiones y adquisiciones, desinversiones, reestructuraciones, escisiones y recuperaciones judiciales. Los servicios de fusiones y adquisiciones y de asesoria suelen ser prestados por bancos de inversión, asesores boutique, empresas de asesoria financiera, bufetes de abogados y por otras instituciones financieras.

A través de esta unidad de negocio, ofrecemos productos y servicios financieros a un grupo diversificado de clientes en los mercados locales e internacionales, incluyendo market making, servicios de intermediación, compensación y derivados, tasas de interés, divisas, acciones, energía y commodities, operaciones de cobertura y especulación. Estas actividades se dividen en dos segmentos: (i) FICC (renta fija, divisas y commodities) y (ii) trading y venta de acciones.

La primera representa una operación amplia y diversificada, a través de la cual nos dedicamos a una serie de actividades comerciales y de creación de mercado orientadas al cliente. Ofrecemos productos y servicios financieros a una amplia gama de organizaciones, instituciones financieras, fondos de inversión y de pensiones y gobiernos en Brasil y en el extranjero. Estos productos y servicios incluyen market making para instrumentos de renta fija, servicios de corretaje y compensación, así como operaciones con derivados, tasas de interés, divisas y energía con fines de cobertura y especulación.

También ofrecemos una amplia gama de instrumentos financieros, como títulos de deuda, operaciones de divisas, swaps, opciones, futuros, préstamos, forwards, seguros y reaseguros, entre otros. La disposición y capacidad de BTG Pactual de asumir riesgos cuantificados nos proporciona importantes ventajas competitivas en este segmento.

Nuestras actividades en el segmento FICC consisten en:

● Ejecución de un gran volumen de operaciones con spreads moderados en mercados grandes y de gran liquidez;
● Aprovechar nuestras sólidas relaciones con el mercado y nuestra posición de capital para realizar transacciones en mercados menos líquidos, donde los spreads suelen ser más amplios; y
● Estructurar y ejecutar una amplia gama de operaciones vinculadas a productos de renta fija, divisas y commodities según las necesidades de nuestros clientes.

Proporcionamos servicios de corretaje, compensación y custodia para varios productos en el mercado latinoamericano a una base de clientes diversificada, incluyendo Hedge Funds, fondos de pensiones y otros clientes institucionales. Estas actividades generan comisiones a través de la ejecución de operaciones en las bolsas de futuros y commodities para clientes de varios países.

Una de las principales actividades del segmeno FICC es la de market making en una amplia gama de títulos y productos financieros. Actuamos, por ejemplo, como intermediario del Banco Central en las transacciones de divisas y como intermediario especializado en la distribución de bonos del Estado tanto para el Banco Central como para el Tesoro Nacional. Creemos que la actividad de creador de mercado en una amplia gama de productos de renta fija, divisas y derivados relacionados con nuestros clientes es crucial para mantener nuestra relación con los clientes y también para apoyar nuestro negocio de distribución proporcionando liquidez en el mercado secundario.

Nuestros clientes valoran a las contrapartes que son activas en el mercado y están dispuestas a proporcionar liquidez y research y la capacidad de análisis. Por lo tanto, hemos invertido significativamente en tener un equipo robusto de research y modelos analíticos propios, reforzando nuestra capacidad para ofrecer uns asesoria de calidad, incluyendo el análisis cuantitativo y cualitativo de las tendencias de la economía mundial, las divisas y los mercados financieros, así como el análisis crediticio de los valores de renta fija corporativa y soberana.

Actuamos en los mercados de futuros y estructuramos, distribuimos y ejecutamos derivados extrabursátiles relacionados con índices de mercado, grupos sectoriales y acciones de empresas individuales, con el fin de facilitar las operaciones de los clientes y nuestras actividades a nombre de ellos. También desarrollamos estrategias cuantitativas y asesoramos sobre coberturas y reestructuración de carteras y alocación de activos. Hemos creado instrumentos especialmente adaptados para que los inversorsionistas sofisticados puedan realizar estrategias de cobertura y establecer o liquidar posiciones de inversión. Como resultado, BTG Pactual es uno de los principales participantes en la negociación y desarrollo de instrumentos derivados en Brasil, negociando activamente futuros y opciones en B3 – además de negociar en la mayoría de las principales bolsas de América Latina, Estados Unidos, Europa y Asia.

Ofrecemos financiación, créditos estructurados, préstamos y garantías a empresas principalmente en Brasil – y cada vez más en toda América Latina con la expansión de la cartera de créditos en Chile y el inicio de actividades en Colombia. El principal objetivo de nuestra práctica de crédito a empresas es satisfacer las demandas de las grandes corporaciones, desarrollando soluciones adecuadas al perfil empresarial y a los objetivos de cada cliente, como la gestión de la tesorería y los desajustes entre activos y pasivos. Recientemente, también hemos empezado a ofrecer financiación a las pequeñas y medianas empresas (PYME) de Brasil.

En nuestras operaciones de financiación, actuamos como prestamistas de diferentes perfiles de clientes, que van desde empresas de tamaño medio hasta empresas con mayores inversiones, con potencial para ser líderes en sus respectivos segmentos, así como para realizar ofertas públicas en el futuro. Sobre la base de las importantes sinergias entre esta área y otras unidades de negocio, buscamos aprovechar nuestra plataforma de crédito tanto para profundizar la relación con los clientes corporativos que ya están en nuestra cartera como para ampliar la base de clientes del Banco.

Nuestras actividades de crédito a empresas están segmentadas en dos líneas de negocio principales: (i) originación y (ii) productos de tesorería. El primero se centra en la identificación de la demanda de préstamos para empresas latinoamericanas y multinacionales con presencia en América Latina. A través de nuestra plataforma de originación, ofrecemos una amplia gama de productos crediticios, entre los que se incluyen líneas de crédito del Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES), líneas de financiación de exportaciones, préstamos de capital circulante y financiación de adquisiciones.

Este último ofrece una gama de productos de tesorería a nuestros clientes, incluidos productos derivados sofisticados e innovadores para ayudarles a gestionar la exposición al riesgo de mercado de divisas y tasas de interés. A través de nuestras operaciones estructuradas, también ofrecemos productos adicionales para la gestión del riesgo en los mercados de commodities.

Así, proporcionamos a los clientes una cobertura completa para gestionar sus posiciones de efectivo onshore y offshore en función de sus necesidades de liquidez y de los perfiles de riesgo de sus negocios. Además, tenemos experiencia en la estructuración de fondos exclusivos para nuestros clientes, a través de los cuales podemos ofrecer productos adicionales de Asset Management.

A través del negocio de Special Situations, dentro de la unidad de Corporate & SME Lending, también buscamos identificar el arbitraje crediticio en los préstamos y adquirir y capitalizar carteras de préstamos en mora y en via judicial. Estos arbitrajes pueden surgir en diversos contextos, entre los que se encuentra la reconversión de grandes empresas.

Estas operaciones se caracterizan por unos rendimientos más elevados y una mayor probabilidad de impago que nuestro negocio principal de préstamos a empresas, y sus riesgos se compensan con amplios paquetes de garantías.

Cubre los servicios de gestión y administración de fondos. Mientras que los primeros se centran en la gestión discrecional de los fondos, los segundos consisten en el cálculo del valor del Fondo y en la prestación de otros servicios, como la supervisión del cumplimiento de la normativa aplicable por parte de los fondos y el control operativo de los activos subyacentes de los Fondos. Así, nuestros principales clientes son clientes High-Net Worth y clientes institucionales, entre los que se encuentran fondos de pensiones, empresas, compañías de seguros e intermediarios financieros (distribución a terceros). La diversificación de nuestra base de clientes es un aspecto clave de nuestra estrategia empresarial, que garantiza que no dependamos de ningún cliente en particular.

Distribuimos nuestros fondos a través de los canales de distribución de nuestras unidades de Asset Management y Wealth Management, así como a través de bancos, corredores y otros intermediarios financieros. Recientemente, con el desarrollo de nuestra plataforma de inversión digital, hemos ampliado significativamente nuestra capacidad de distribución, llegando a clientes retail a través de nuestra propia plataforma, que se suman a los obtenidos mediante acuerdos de distribución en otras plataformas digitales. Además, con el desarrollo del sector de los agentes de inversión autónomos, hemos aprovechado la distribución de nuestros productos en diferentes regiones y perfiles de clientes.

A través de BTG Pactual Financial Services (nuestra empresa de servicios de administración de fondos), proporcionamos una amplia gama de servicios a nuestros clientes en relación con los fondos onshore y offshore, incluyendo:

• Cálculo del valor del Fondo, que es el valor de mercado acumulado de los activos del fondo netos de sus pasivos;
• Cálculo los precios de los activos;
• Servicios de registro y de transferencia;
• Control de los fees del fondo (tasas de administración y performance) y otros gastos;
• Informa sobre la composición del fondo;
• Preparación de informes mensuales para los clientes del fondo; y
• Cálculo de cualquier impuesto que pueda recaer sobre los fondos.

Prestamos servicios de asesoramiento en materia de inversiones y planeación financiera y ofrecemos productos de inversión a clientes  de alto patrimonio y a clientes retail  de altos ingresos ubicados principalmente en América Latina, con clientes más concentrados en seis países: Brasil, Chile, Perú, Colombia, México y Argentina. Estos servicios se ofrecen a través de cuentas gestionadas por separado, así como de vehículos de multi-inversión a través de una serie de clases de activos financieros – a través de fondos gestionados por nuestro equipo de Asset Management y fondos gestionados por otras instituciones financieras o gestores de activos. También ofrecemos otros servicios a nuestros clientes de Wealth Management, como planeación  patrimonial, préstamos y garantías bancarias y servicios de family office.

Desde 2016, nuestra aplicación digital de inversiones actúa como un marketplace de inversiones, distribuyendo fondos de inversión, productos de renta fija y planes de pensiones de BTG Pactual y de terceros, así como inversiones de tesorería y recursos de home broker a todos nuestros clientes. La distribución se realiza a través de tres canales diferentes:

• B2C (Business to Consumer): conecta el Banco directamente con nuestros clientes finales;
• B2B (Business to Business) y Multi-Family Offices (MFOs): conecta una red de más de 100 agentes independientes y sus clientes con la plataforma; y
• BTG Advisors: ofrece una plataforma de inversión digital combinada con servicios de asesoramiento personalizados a través de una red de asesores de inversión.

Nuestro modelo de Wealth Management  se basa en un servicio personalizado y proactivo al cliente a través de asesores especializados, organizados por mercados, para un enfoque que fomenta las relaciones a largo plazo. Cada asesor atiende a un número limitado de clientes, ofreciéndoles una gama de productos y servicios financieros adaptados a sus necesidades, expectativas financieras y tolerancia al riesgo, con revisiones periódicas que ayudan a nuestros clientes a supervisar sus carteras y a adaptarse a los cambios. Corresponde a los asesores ampliar la presencia de los productos y servicios de Wealth Management en nuestra base de clientes y alcanzar nuevos clientes en toda América Latina.

También es fundamental para la estrategia del Banco en este segmento, nuestro grupo de Agentes Autónomos de Inversión (AAI) el cual mostró un fuerte crecimiento a lo largo del año. Estos profesionales trabajan como intermediarios financieros en las oficinas  que están asociadas con BTG -que eran 126 a finales de diciembre- y ayudan a los clientes a identificar soluciones de inversión que satisfagan sus necesidades y expectativas de la manera más asertiva. Cuando son contratados por BTG Pactual, los asesores se someten a una serie de sesiones de formación que abarcan no sólo el conocimiento de los productos y servicios, sino también las políticas, los compromisos y las prácticas del Banco, incluidos los aspectos ESG, como el consumo sostenible y la gestión de residuos, así como Compliance.

Para fomentar esta red de intermediarios financieros, aceleramos, en 2021, los procesos de integración del consolidador de portafolios Kinvo, adquirido en marzo, con el fin de ampliar las posibilidades de visualización del portafolio para el cliente. Kinvo es una fintech con más de 700 mil usuarios, que suman más de R$100 billones de reales en inversiones registradas, en una plataforma digital que permite al usuario consolidar inversiones de diferentes instituciones financieras en un solo portafolio.