O BTG Pactual é um dos principais bancos de investimento da América Latina. Fornecemos uma ampla gama de serviços nesse segmento, tais como subscrição e colocação de títulos no mercado de capitais, tanto de dívida quanto de ações, prestação de serviços de consultoria financeira para empresas, instituições financeiras, fundos, governos e pessoas físicas. Embora esses serviços sejam prestados principalmente a clientes sediados na região, também atendemos clientes não latino-americanos, incluindo entidades e pessoas físicas que buscam participar de fusões, aquisições e outras transações – envolvendo, ainda, títulos latino-americanos ou outros instrumentos financeiros, incluindo serviços para clientes não brasileiros que desejam listar seus valores mobiliários na B3.

Recentemente, aumentamos nossa presença na América Latina, principalmente no Chile, Peru, Colômbia e México. A força histórica do BTG Pactual e nossa presença local ampliada reforçaram nossa posição competitiva na região. Em 2021, aumentamos a nossa participação de mercado no segmento de DCM alavancado na expansão da nossa capacidade de distribuição e de nossa capilaridade. Dessa forma, o Banco se consolidou em posições de liderança em todos os segmentos de atuação – tanto no mercado brasileiro quanto na América Latina.

Nossas atividades de Investment Banking são divididas em três categorias:

Mercado de Capitais – Ações
As empresas acessam o mercado de capitais por diversas razões, incluindo para reforçar seus balanços patrimoniais, financiamento de suas estratégias de crescimento e otimização de sua estrutura de capital, através principalmente de uma oferta primária de ações. Além disso, um acionista ou um grupo de acionistas pode, por várias razões, solicitar ou exigir a venda participação acionária na empresa; nesse caso a empresa conduziria uma oferta secundária. Por exemplo, muitos fundos de private equity utilizam ofertas secundárias como uma estratégia de saída para alienar seus investimentos iniciais em uma empresa.

Mercado de Capitais – Dívida
Com o objetivo de atingir uma estrutura de capital e atividades de negócios financeiros mais favoráveis, empresas brasileiras e latino americanas, entidades governamentais também emitem títulos de renda fixa (dívida) e vários instrumentos de dívida.

Fusões e Aquisições (M&A) e Assessoria Financeira
Gama de serviços relacionados a fusões e aquisições, desinvestimentos, reestruturações, cisões e recuperações judiciais. Os serviços de M&A e de consultoria são normalmente prestados por bancos de investimento, boutiques de consultoria, empresas de assessoria financeira, escritórios de advocacia e por outras instituições financeiras.

Por meio dessa unidade de negócios, oferecemos produtos e serviços financeiros a um grupo diversificado de clientes nos mercados local e internacional, incluindo market making, serviços de corretagem, compensação e derivativos, taxa de juros, câmbio, ações, energia e commodities, operações para fins de hedge e negociação. Essas atividades são divididas em dois segmentos: (i) FICC (renda fixa, moeda e commodities) e (ii) venda e negociação de ações.

A primeira representa uma operação grande e diversificada, por meio da qual nos envolvemos em uma série de atividades comerciais e de formação de mercado orientadas ao cliente. Oferecemos produtos e serviços financeiros a um amplo grupo de organizações, instituições financeiras, fundos de investimento e de pensão, bem como governos, no Brasil e no exterior. Esses produtos e serviços incluem market making para instrumentos de renda fixa, serviços de corretagem e compensação, bem como derivativos, taxas de juros, câmbio e transações de energia para fins de hedge e negociação.

Também oferecemos vasta gama de instrumentos financeiros, incluindo títulos de dívida, spot cambial, swaps, opções, futuros, empréstimos e non- -deliverable forwards, seguros e resseguros, entre outros. A disposição e capacidade do BTG Pactual de assumir riscos calculados conferem diferenciais competitivos importantes à nossa atuação nesse segmento.

Nossas atividades de financiamento em FICC consistem em:

• Realizar um alto volume de transações com spreads modestos em mercados grandes e altamente líquidos;
• Capitalizar nossos fortes relacionamentos de mercado e posição de capital para realizar transações em mercados menos líquidos nos quais os spreads são geralmente maiores; e
• Estruturar e executar uma ampla gama de transações vinculadas a produtos de renda fixa, moedas e commodities de acordo com as necessidades de nossos clientes.

Fornecemos serviços de corretagem, compensação e custódia de vários produtos no mercado latino-americano para uma base de clientes diversificada, incluindo fundos de hedge, fundos de pensão e outros clientes institucionais. Essas atividades geram comissões por meio da execução de transações em bolsas de futuros e commodities, para clientes de diversos países.

Uma das principais atividades de FICC é a de market making em uma ampla gama de valores mobiliários e produtos financeiros. Atuamos, por exemplo, como intermediário do Banco Central em operações cambiais e como intermediário especialista na distribuição de títulos do governo tanto para o Banco Central quanto para o Tesouro Nacional. Acreditamos que a atividade de formador de mercado em uma ampla gama de produtos de renda fixa, câmbio e derivativos correlatos aos nossos clientes seja crucial para manter nosso relacionamento com os clientes e também para dar suporte ao nosso negócio de distribuição, ao proporcionar liquidez no mercado secundário.

Nossos clientes valorizam contrapartes ativas no mercado e dispostas a fornecer liquidez e abordagens baseadas em pesquisa e capacidade analítica. Por isso, investimos significativamente em recursos de pesquisa e modelos analíticos proprietários, fortalecendo nossa capacidade de prestar consultoria de qualidade, incluindo análises quantitativas e qualitativas das tendências globais econômicas, monetárias e do mercado financeiro, bem como análises de crédito de títulos corporativos e soberanos de renda fixa.

Somos ativos nos mercados de opções e futuros e estruturamos, distribuímos e executamos derivativos no mercado de balcão, relacionados a índices de mercado, grupos setoriais e ações de empresas individuais, visando facilitar as operações dos clientes e nossas atividades em nome próprio. Também desenvolvemos estratégias quantitativas e prestamos assessoria em operações de hedge e reestruturação de carteiras e alocação de ativos. Criamos instrumentos especialmente adaptados para permitir que investidores sofisticados realizem estratégias de hedge e estabeleçam ou liquidem posições de investimento. Assim, o BTG Pactual figura como um dos principais participantes na negociação e desenvolvimento de instrumentos derivativos no Brasil, atuando ativamente na negociação de futuros e opções na B3 – adicionalmente, negociamos na maioria das principais bolsas da América Latina, Estados Unidos, Europa e Ásia.

Oferecemos financiamento, crédito estruturado, empréstimos e garantias para empresas, principalmente no Brasil – e, cada vez mais, em toda a América Latina com a expansão do portfólio de crédito no Chile e o início das atividades na Colômbia. O foco principal de nossa atuação em crédito corporativo está no atendimento às demandas de grandes corporações, desenvolvendo soluções adequadas ao perfil de negócios e objetivos de cada cliente, como gestão de fluxo de caixa e descasamentos entre ativos e passivos. Mais recentemente, também passamos a oferecer, no Brasil, financiamento para Pequenas e Médias Empresas (PMEs).

Em nossas operações de financiamento, atuamos como credores perante diferentes perfis de clientes, desde empresas de médio porte até companhias com investimentos mais avultados – com potencial para serem líderes em seus respectivos segmentos, bem como para realizarem ofertas públicas de ações no futuro. A partir das sinergias significativas entre essa área e outras unidades de negócios, buscamos alavancar nossa plataforma de crédito tanto para aprofundar o relacionamento com clientes corporativos que já integram nossa carteira quanto para expandir a base de clientes de Banco.

Nossas atividades de crédito corporativo são segmentadas em duas linhas de negócios principais: (i) originação e (ii) produtos de tesouraria. A primeira tem foco na identificação de demanda por empréstimos para empresas latino-americanas e multinacionais com presença na América Latina. Por meio de nossa plataforma de originação, oferecemos uma ampla gama de produtos de crédito, incluindo repasse de linhas de crédito do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), linhas de financiamento à exportação, empréstimos para capital de giro e financiamento para aquisições.

A segunda oferece uma variedade de produtos de tesouraria aos nossos clientes, incluindo produtos derivativos sofisticados e inovadores para ajudá- -los a gerenciar a exposição ao risco de mercado às taxas de câmbio e taxas de juros. Por meio de nossas operações estruturadas, também oferecemos produtos adicionais para gestão de risco nos mercados de commodities.

Assim, provemos aos clientes uma cobertura abrangente para administrar suas posições de caixa onshore e offshore, de acordo com suas necessidades de liquidez e os perfis de risco de seus negócios. Além disso, temos expertise na estruturação de fundos exclusivos para nossos clientes, por meio dos quais podemos oferecer produtos adicionais de Asset Management.

Por meio do negócio de Special Situations, dentro da unidade de Corporate & SME Lending, também buscamos identificar arbitragens de crédito em empréstimos e adquirir e capitalizar carteiras de empréstimos inadimplentes e ações judiciais. Essas arbitragens podem surgir em vários contextos, que incluem o turnaround de grandes empresas.

Tais transações são caracterizadas por rendimentos mais altos e maior probabilidade de inadimplência do que nosso negócio principal de empréstimos corporativos, tendo seus riscos compensados com pacotes abrangentes de garantias.

Abrange serviços de gestão e administração de fundos. Enquanto os primeiros são focados em gerir a carteira dos fundos de forma discricionária, os segundos consistem no cálculo do valor patrimonial líquido dos fundos e na prestação de outros serviços, como o monitoramento da conformidade do fundo com a regulamentação aplicável e o controle operacional dos ativos subjacentes às carteiras. Dessa forma, nossos principais clientes são High-Net Worth Individuals e clientes institucionais – que incluem fundos de pensão, empresas, seguradoras e intermediários financeiros (distribuição de terceiros). A diversificação da nossa base de clientes é um aspecto essencial da nossa estratégia de negócios, que assegura a não dependência de qualquer cliente em particular.

Distribuímos nossos fundos por meio dos canais de distribuição de nossas unidades de Asset Management e Wealth Management, bem como por meio de bancos, corretoras e outros intermediários financeiros. Recentemente, com o desenvolvimento da nossa plataforma de investimentos digital, ampliamos significativamente nossa capacidade de distribuição, atingindo clientes de varejo com o uso de nossa própria plataforma, que se somam aos conquistados por meio de acordos de distribuição em outras plataformas digitais. Além disso, com o desenvolvimento da indústria de agentes autônomos de investimento, temos alavancado a distribuição de nossos produtos em diferentes regiões e perfis de clientes.

Por meio do BTG Pactual Serviços Financeiros (nossa empresa de serviços de administração de fundos), fornecemos uma ampla gama de serviços aos nossos clientes em relação a fundos onshore e offshore, incluindo:

• Cálculo do valor patrimonial líquido, que é o valor de mercado acumulado dos ativos do fundo líquido de seus passivos;
• Precificação de ativos;
• Serviços de registrador e agente de transferência;
• Controle das taxas do fundo (taxas de administração e performance) e outras despesas;
• Relatórios sobre a composição da carteira do fundo;
• Elaboração de relatórios mensais para os clientes do fundo; e
• Cálculo de qualquer imposto que possa incidir sobre os fundos.

Prestamos serviços de consultoria de investimentos e planejamento financeiro e oferecemos produtos de investimento para indivíduos de alto patrimônio e varejo de alta renda localizados principalmente na América Latina, com clientes mais concentrados em seis países: Brasil, Chile, Peru, Colômbia, México e Argentina. Esses serviços são oferecidos por meio de contas gerenciadas separadamente, bem como de veículos multi-investidores em diversas classes de ativos financeiros – via fundos administrados por nossa equipe de Asset Management e fundos administrados por outras instituições financeiras ou gestores de ativos. Também oferecemos outros serviços aos nossos clientes de gestão de patrimônio, como planejamento patrimonial, empréstimos e garantias bancárias e serviços de family office.

Desde 2016, nosso aplicativo de investimentos digital atua como marketplace para investimentos, distribuindo fundos de investimento, produtos de renda fixa e planos de previdência do BTG Pactual e de terceiros, além de investimentos de tesouraria e recursos de home broker para todos os nossos clientes. A distribuição é feita por meio de três canais distintos:

• B2C (Business to Consumer): conecta o Banco diretamente a nossos clientes finais;
• B2B (Business to Business) e Multi-Family Offices (MFOs): conecta uma rede de mais de 100 agentes independentes e seus clientes à plataforma; e
• BTG Advisors: oferece uma plataforma de investimento digital combinada a serviços de assessoria personalizada, por meio de uma rede de assessores de investimentos.

Nosso modelo de gestão de patrimônio é baseado no atendimento personalizado e proativo ao cliente, por meio de consultores especializados, organizados por mercado, para uma abordagem que promova relacionamentos de longo prazo. Cada consultor atende a um número limitado de clientes, oferecendo uma gama de produtos financeiros e serviços personalizados, de acordo com suas necessidades, expectativas financeiras e tolerância ao risco – com revisões periódicas que ajudam nossos clientes a monitorar seus portfólios e se adaptar às mudanças de cenário. Cabe aos consultores ampliar a presença de produtos de serviços de Wealth Management em nossa base de clientes, além de conquistar novos clientes em toda a América Latina.

Também fundamental à estratégia do Banco nesse segmento, nosso grupo de Agentes Autônomos de Investimento (AAI) apresentou forte crescimento ao longo do ano. Esses profissionais atuam como intermediários financeiros, junto a escritórios parceiros do BTG – que somavam 126 ao final de dezembro – e assessoram clientes na identificação de soluções de investimento que atendam suas necessidades e expectativas de forma mais assertiva. Ao serem contratados pelo BTG Pactual, os assessores passam por uma série de treinamentos que abrange, além do conhecimento sobre produtos e serviços, políticas, compromissos e práticas do Banco, passando por aspectos ESG, como consumo sustentável e gestão de resíduos, além de Compliance.

Para fomentar essa rede de intermediadores financeiros, aceleramos, em 2021, os processos de integração da consolidadora de carteiras Kinvo, adquirida no mês de março, a fim de ampliar as possibilidades de visualização do portfólio para o cliente. A Kinvo é uma fintech com mais de 700 mil usuários, que somam mais de R$ 100 bilhões em investimentos cadastrados, em uma plataforma digital que permite ao usuário consolidar investimentos de diferentes instituições financeiras em uma única carteira.